一、事件背景
2025年4月2日，美国总统特朗普宣布了所谓的“对等征税”方案，将关税大棒挥向全球。按照该方案，在现有关税基础上，美国对主要贸易伙伴加征额外关税，税率从10%到40%多不等，其中对中国的税率为34%。由于征税力度远超市场预期，全球市场迅速引发剧烈震荡。北京时间4月4日中国公布一系列反制措施。国务院关税税则委员会发布公告，自2025年4月10日12时01分起，对原产于美国的所有进口商品，在现行适用关税税率基础上加征34%关税。现行保税、减免税政策不变，此次加征的关税不予减免。
二、中美钨钼产业贸易现状
1.部分钨产品列入“对等关税”豁免清单
中国是钨生产大国，全球钨供应的80%来自中国，中国对美国净出口钨产品，美国担心中国限制钨产品出口，数次向WTO提案要求中国取消配额和钨产品关税。此次“对等关税”中，部分商品列入豁免清单，共计六大类，包括钢铝制品、汽车及零部件、铜制品、药品、半导体及木材制品、黄金和美国国内无法获取的能源和其他某些矿物。具体钨产品如下表：
本次 “对等关税”对钨出口直接影响较小，由于中国自2月初对钨进行出口管制，需要国外终端用户需提交用途符合要求证明等文件，出口认证手续复杂，4月底才能出口钨产品，中国钨出口放缓。海外钨供应紧张，国外价格持续上涨。
2.中美钨产品贸易现状
据中国海关统计，2024年中国出口钨产品21779吨，出口金额88274万美元，出口美国钨产品数量和金额占比分别为9.91%和9.84%；进口钨产品16364吨，进口金额29732万美元，进口美国钨产品数量和金额占比分别为1.58%和5.87%。2024年出口美国钨品金额8685万美元，进口美国钨品金额1746万美元，贸易顺差7101万美元。
中国进口钨产品主要是钨精矿和钨酸钠原料类产品，从美国进口钨品占总进口量的1.58%，从美国进口较少。
3.中美钼产品贸易现状
作为主要的钼资源国和生产国，美国、智利、中国及秘鲁是世界上主要的钼产品（多为钼原料）出口国；而作为主要的钼消费地区，欧盟、美国、中国、日本及韩国是主要的钼产品进口国。2024年我国出口钼产品2.62万吨（金属量），出口总额13.4亿美元；进口钼产品4.27万吨，进口总额15.7亿美元。
2010-2019年，我国一直是钼产品净出口国。受疫情导致海外需求严重萎缩及国内钼价相对较高影响，2020年我国钼进口猛增至5.9万吨（金属量），同比增长336%。随后几年，国内钼消费保持快速增长，一直保持“净进口”。进口来看，我国钼产品进口一直以原料（氧化钼和钼精矿）为主，占比一直保持在80%以上。2015-2024年我国年均进口钼产品2.54万吨（金属量），年均增长为19.7%。出口来看，我国钼产品出口相对均衡。2015年钼炉料产品出口占比26.6%，钼化工产品25.3%，钼粉及其制品48.1%。2024年钼炉料产品出口占比为65.7%，钼化工产品8.9%，钼粉及其制品占比25.4%。2015-2024年我国年均出口钼产品1.86万吨（金属量），年均增长11.7%。分国别看，2024年我国钼产品主要出口到韩国（占比64.5%）、印尼（占比30.9%）及泰国（占比22.1%），主要进口来源国为秘鲁（进口占比37.5%）、智利（占比11.2%）及美国（占比8.5%）。
具体到中美，2020年以来，中国对美钼产品贸易总体存在贸易逆差（仅2022年顺差1759万美元），逆差额约1000-4580万美元。2024年我国向美国出口钼产品1786吨（金属量），占我国钼出口总量的6.8%；出口额为9736万美元，占我国钼出口总额的7.3%；主要产品为未锻轧钼、钼废料等金属产品。同期，我国从美国进口钼产品3650吨（金属量），占我国钼进口总量的8.5%；进口额为14317万美元，占我国钼进口总额的9.1%；主要产品为钼精矿、氧化钼及钼酸铵等初级产品。
三、对等关税政策对我国钨钼产业的影响
总体看，此轮关税战，对我国商品对美出口将产生严重影响。美国是中国的第一大出口国，2024年对美出口额占我国出口总额的近15%，而去年我国经济实现增长5%的目标，出口贡献超过3成。如果关税大幅加征，短期之内，中国商品对美出口将严重萎缩，今年国内经济增长也将遭遇严峻挑战。
具体看，美国钨消费量约1万吨，2024年美国进口钨品1.04万吨，中国钨品占美国进口总量的17.3%，是美国重要的钨产品进口源。进口商品价格的上涨将直接影响消费者的购买力，成本最终将转嫁给消费者。总之，关税推高进口成本、削弱企业盈利并抑制消费需求。
近5年我国钼产品年均出口美国约1500吨，年均出口额6785万美元，对美出口数量及金额占我出口总量的比例已分别降至6.8%及7.3%。而在特朗普第一任期开始对中国采取贸易战时，这一比例达到14.0%及15.2%。可以看出，美国一开始就不是我国钼产品的主要出口国，且出口量还在逐年下降。随着特朗普可能将关税税率推向极致，将继续倒逼我国进一步减少对美国市场的出口，让我钼产品出口市场更加多元化。从进口来看，近几年我们年均从美进口钼产品2450吨，仅占我进口总量的6.4%，主要进口钼原料产品，依赖度低。另外，钨钼产品主要应用于钢铁冶金等行业（钼消费占比超过80%，钨约15%），美国加征关税对我国钢材直接出口影响较小（对美钢材出口量占比0.8%），而对我国钢材间接出口（机电及家电出口）影响较大，钢材出口受阻将对包括钨钼在内的原料需求产生拖累。
综上，单从贸易角度看，对等关税对我国钨钼产业影响不大，但系统性看的话，高关税对全球经济的伤害难以避免。(撰写：安泰科稀贵研究团队）